Hong Kong meluncurkan kenaikan bea materai pertamanya pada perdagangan saham sejak 1993, memicu aksi jual luas di pasar US $ 7,6 triliun (S $ 10 triliun) dan mengirim saham bursa kota ke penurunan terbesar mereka dalam lebih dari lima tahun.
Kenaikan pajak perdagangan yang direncanakan menjadi 0,13 persen dari 0,10 persen adalah bagian dari langkah-langkah baru yang diumumkan dalam anggaran Hong Kong yang mencakup peningkatan pengeluaran untuk membantu penduduk mengatasi pandemi. Bahkan ketika ekonomi kota telah jatuh selama setahun terakhir, harga saham dan omset telah melonjak di tengah ledakan pasar global.
Indeks acuan Hong Kong Hang Seng merosot 2,9 persen pada pukul 14:48 waktu setempat, dipimpin oleh penurunan 8,6 persen di Hong Kong Exchanges & Clearing (HKEX). Operator bursa menuju kemerosotan terbesar sejak 2015, bahkan setelah melaporkan rekor pendapatan tahunan pada hari Rabu.
“Dampaknya akan signifikan,” kata Kingston Lin, direktur pelaksana departemen manajemen aset di Canfield Securities di Hong Kong, menjelang pengumuman oleh kota. “Pasar berjalan sangat baik dan tentu saja itu akan membawa lebih banyak pendapatan bagi pemerintah. Tetapi biaya transaksi yang lebih tinggi akan menjadi perhatian bagi pertukaran.”
Pemerintah mengumumkan langkah-langkah pengeluaran lebih dari HK $ 120 miliar (S $ 20,4 miliar) untuk meringankan kesulitan ekonomi bagi penduduk kota yang berjuang setelah resesi ekonomi dua tahun.
Kenaikan pajak perdagangan akan diberlakukan pada 1 Agustus dan pemerintah mengharapkannya menghasilkan tambahan HK $ 12 miliar per tahun, media lokal termasuk Apple Daily dan NowTV melaporkan, mengutip orang-orang tak dikenal. Pada tahun fiskal 2019/2020, bea tersebut menyumbang pendapatan HK $ 33,2 miliar.
Langkah ini berisiko meredam ledakan perdagangan yang telah mencengkeram kota dan mendorong pendapatan di bursa. Bursa pada hari Rabu melaporkan bahwa laba naik 23 persen ke rekor HK $ 11,5 miliar pada tahun 2020, dibantu oleh lonjakan 60% dalam perdagangan saham. Sahamnya telah melonjak sekitar 150 persen dari level terendah tahun lalu, menjadikannya yang terbesar di dunia berdasarkan nilai pasar.
“Sementara kami kecewa dengan keputusan pemerintah untuk menaikkan bea materai untuk transaksi saham, kami menyadari bahwa pungutan semacam itu merupakan sumber penting pendapatan pemerintah,” kata juru bicara bursa. “HKEX berharap dapat terus bekerja sama dengan semua pemangku kepentingannya untuk mendorong kesuksesan, ketahanan, semangat, dan daya tarik pasar modal Hong Kong yang berkelanjutan.”
Analis di Citigroup memperkirakan bahwa kenaikan bea materai akan menaikkan biaya perdagangan sebesar 6 persen hingga 15 persen, menekan volume perdagangan dan mengurangi laba per saham bursa sebesar 3 persen hingga 7 persen.
Hong Kong adalah outlier ketika datang untuk mengenakan pajak transaksi saham, dengan pasar seperti AS dan saingannya Singapura menahan diri. Meski begitu, pembicaraan tentang penerapan pajak atas transaksi keuangan baru-baru ini dihidupkan kembali oleh beberapa Demokrat di AS setelah hiruk-pikuk perdagangan baru-baru ini di saham GameStop.